什么是能耗管理 新三板公司掘金PPP项目的正确姿势在这里

2022-10-30

本文为安泰股份董事会秘书孙晓娟4月1日在全景财经在线沙龙分享的文字实录。

公司介绍↓↓↓↓

成立于2001年，隶属于安徽出版集团。公司专注于“智慧城市”建设，专注于智慧建筑和智慧能源业务。是一家集研发、生产、设计、工程实施、运营管理为一体的高新技术企业。经过十余年的发展，安泰已成为国内最专业、最领先的智能企业之一。十强企业”。

演讲嘉宾↓↓↓↓

孙晓娟，安徽建筑大学电子信息工程专业，本科学历，工程师。2007年7月至今，任公司设计总监、董事会秘书；现任公司副总经理，任期为 2012 年 12 月 27 日至 2014 年 9 月 17 日。

什么是PPP模式？

PPP，它的意思是——政府与社会资本的合作。事实上，PPP项目最早出现在中国是在1994年，当时主要是中国政府与一些外资合作，推动国内一些基础设施建设。2004年，政府开始与国内一些社会资本合作。2014年以来，中央在全社会层面全面推进PPP项目发展，其中包括一些国家宏观经济发展背景。

首先，一是国家整体经济下行压力较大。投资作为经济发展的三驾马车之首，仍然是拉动GDP的重要举措。

第二，从我国目前来看，人均基础设施拥有率比较低，这意味着基础设施投资领域还有比较大的空间。

第三，当然是上一阶段政府4万亿元的投资，相应地带来了非常严重的地方政府债务危机。

这三大背景共同推动了国家政府大力推动政府与社会资本合作推进基础设施建设。

过去PPP项目与传统BOT项目的核心区别。

一是长期合作。以BOT为例，就是建设、运营、交接。以最常见的BOT项目为例，国家规定最短经营期限为10年。

二是利益共享，包括政府、用户和资本，追求这三个方面的共赢。

三是风险分担。政府应承担相应的法律和政策风险，企业应承担与自身建设、经营、融资能力和债务相关的风险。

第四，覆盖整个项目全生命周期的全PPP项目，不同于以往的BOT项目侧重建设周期。是从项目的规划设计阶段，到融资、建设、运营、交接的全生命周期服务。这种全流程的服务，其实对社会资本的整体运营能力要求很高。

五是整个PPP项目都强调物有所值，政府为什么要用PPP来推动相应的项目建设。第六部分政府支付应与社会资本的最终建设和运行效果挂钩，即支付方式。

PPP项目的适用范围目前符合相关政策文件，在能源、交通、水利、环保、农业、科技、保障性住房、医疗卫生、养老、教育、文化等方面，在这些公共服务领域和基础设施建设领域，大力鼓励政府与社会资本合作的模式。PPP运营模式的种类非常丰富多样。根据不同建设项目的内涵，选择合适的模式。传统的，包括媒体经常听到的BOT、BOOT、DB-FO等。其中B主要指施工、O操作、T交接、D设计。

PPP项目分为三类。第一个运营项目是由于一些用户付费的项目，包括城市地铁、收费公路等。第二类是准经营性项目，是指用户付费与政府可行性缺口补贴相结合的项目什么是能耗管理，如一些地方水厂、电厂、污水处理、医院、养分公用事业等项目。三是非经营性项目，纯政府付费项目，包括免费的公园、学校、场馆等。

PPP项目运作要点

首先是做背景分析。从政府的角度来看，作为一个PPP项目，首先必须要有必要，即是否解决了政府当前的投资需求。二是采用PPP模式能否提高政府在相应基础设施建设和公共服务领域的服务水平和建设效率。三是对政府相应管理机制改革是否有推动作用。因为现在政府一直在推动“小政府，大社会”，这是一个必然的问题。第二个可行性问题是相应的PPP项目在政策上是否符合国家鼓励的类别。在制度、市场和金融环境方面，

在解决了项目的必要性和可行性之后，二是组织实施项目。在PPP项目的组织实施中，国家有规范的程序。第一个，按照业界的说法，应该叫“519”，有5个主要阶段，19个具体步骤。第一个项目认定阶段由政府或社会资本发起，财政部门出资。由于国家PPP项目的实施牵头单位是财政部门，财政部门可以进行项目筛选。筛选标准有两个核心论点：一是物有所值评价；二是财政负担能力论。

项目准备阶段最重要的是项目总体实施方案的设计，包括政府、社会资本等多方面，深化整个项目所有相关PPP实施方案的细节，包括管理架构形成、实施方案编制, 和实施计划。审计等

第三阶段是项目的采购，包括资格预审、采购文件的准备和最后的谈判。国家专门出台了政府与社会资本合作的招标模式，即竞争性协商。与以往的传统招标方式相比，有公开招标、邀请招标、竞争性谈判等。与竞争性谈判相比，竞争性谈判的最大优势在于，它不是简单的高低价格比较，而是对企业实力、方案整体质量、价格合理性的综合评价，这对于社会资本参与PPP项目具有重要意义。非常吸引人，

采购阶段还有一个重点。如果社会资本方本身具备实施PPP项目实施内容的资格和能力，则无需进行二次招标。这其实是政府在这一轮推进PPP项目中最重视的一点。事实上，政府不仅要引入社会资本，更希望引入具有自身建设、管理和运营能力的社会资本方参与到一些国家基础设施和公共服务的建设和服务中。

然后，在招聘和采购阶段结束后，就要进行项目的实施，包括成立PPP项目公司、一系列项目的建设、内容的推广，直到完成操作周期已过。那么在这个运营期内，PPP项目公司负责整个项目的有效维护，为政府和用户提供相应的服务，从而获得相应的回报，直到运营期满后全部标的物的交接.

在PPP项目立项和认定阶段，有两件事很重要，一是财政承受能力的论证，二是对项目性价比的评价。PPP项目最典型的特点之一是所有PPP项目都必须由当地政府计算。即地方政府用于PPP项目的支出不得超过地方一般公共预算的10%。其中，大型PPP项目不仅应纳入政府本期财政预算，还应纳入政府中长期财政预算。关于PPP项目的支付，财政部现在有一个PPP项目库，

在这个结构的设计上，其实中央层面是在向社会资本方发出一个信号，就是要打消大家对政府绩效信用的担忧。

第二个性价比评价其实是通过VFM（value for money）的理论体系。就是比较项目的全生命周期理论，采用PPP模式和传统的政府投资模式，评估政府部门能否从本项目和项目中获得最大利益。

这个好处有两个概念。第一个全生命周期不是以政府单纯的建设投资来衡量，而是从规划、设计、建设到运营的全周期比较。其次，最大的好处不仅仅是单纯的数字化收益的比较，还有服务能力的提升、建设效率的提升等等，都是一个参考标准。

北京地铁4号线案例

接下来给大家分享一个北京地铁4号线的案例。地铁通过PPP模式跟踪、投资、建设和运营北京4号线的PPP项目。

北京地铁4号线是北京轨道交通网络的主干道之一，全长28.2公里。运营商为，股东为京投地铁和北京首创。4号线项目总投资预计153亿元。2004年8月正式开工，2009年9月正式通车。据目前实际统计，日均客流量已达130万人次。当时，该项目的投资分为A、B两部分。A部分主要包括地铁移动体、车站等土建工程。当时总投资107亿元，占项目总投资的70%。A部分由一家全资子公司投资设立。

第二部分，B 部分，包括车辆、信号和其他设备等资产。其投资46亿元，占整个4号线项目投资的30%。以市场化方式设立PPP项目公司，由该公司负责B部分的投资、建设、运营和管理。

整个项目竣工验收后，PPP公司即特许经营公司通过资产租赁方式从北京投资公司获得国有投资107亿元A部分的使用权，PPP公司负责整个4号线的管理和运营，当时设计的日均客流量为80万人次。

在整个运营周期中，特许经营期被设计为 30 年。在整个30年的特许经营期内，所有地铁收入，包括车票收入、地铁站内商业运营收入，均归PPP公司所有。项目30年特许经营期结束后，PPP公司将B部分的所有设备和资产完好无偿移交给政府指定部门，同时终止租赁关系。 A部分。

在这个项目中，就整个股权关系而言，北京投资仅占PPP公司的2%，MTR占49%，另一家公司First 占49%。他们共同成立了一家PPP项目公司，即. 市政府授权PPP公司特许经营4号线的整体运营，并向PPP公司承诺其设计的日均客流量为80万人次。如果公司有合理的收入，政府会给他提供可行性缺口补贴。这个项目是准运营的。

2014年11月发布的文件，政府可以使用包括中央预算在内的财政资金进行投资，通过认购基金份额的方式予以支持。

投资者如何参与PPP项目？

首先，以私募基金为例，国务院层面有一些规定。发展支持重点领域建设的投资基金，大力发展股权投资基金和创业投资基金，鼓励民间资本以私募股权等方式发起设立对公共服务、生态环境保护、基础设施、区域发展等领域的投资. 国家发改委《关于开展政府与社会资本合作的指导意见》第六条明确，要加强政府与社会资本合作的政策保障。其中，第四段说要做好金融服务监管，

从投资者的角度来看，参与PPP项目主要有两种方式。一是与一些政府主导的产业基金合作。通常，政府会与金融机构设立一个引导基金，通过这个引导基金设立一些基金的基金。这些基金的基金未来将投资于不同的PPP项目。从社会投资者角度可以参与PPP项目投资。第二种直接参与PPP项目投资，包括以股权投资的形式参与PPP公司的投资。还有一些定向基金与PPP项目公司建立一些PPP项目。

分城市推广云平台

安泰股份有限公司成立于2001年，2014年8月登陆新三板，股票代码。公司核心业务围绕智慧城市，聚焦智慧建筑和智慧能源两大核心业务。

PPP模式方面，安泰主要以大型PPP模式、以城市为单位推进智慧能源业务的发展。过去把传统软件卖给客户，帮他做一个节能项目，通过软件即服务模式，把一次性服务变成终身服务。

现在国内有一个很火的概念，叫做能源互联网。事实上，从整个宏观层面来看，能源互联网包括能源生产、能源调度、需求侧管理。安泰关注第三个环节，能源需求的管理。

目前，在智慧能源管理领域，所有技术都是我们自主研发的核心技术，具有完全自主知识产权，达到国内领先水平。在城市政府能源管理领域，承担了国家级能源管理平台项目和安徽省、四川省两个省级三级平台项目。安徽省公共机构能源化工监管平台、安徽省大型公共建筑能源化工监管平台、四川省公共建筑能源化工监管平台。建设国家级、国务院中央机关、中国最大、最高级别的能源监管平台。

去年2月，我们被住房和城乡建设部、科技部联合评定为首批国家级智慧城市专项试点企业。现在国家级智慧城市有300多个，国家级试点企业只有29家。我们是其中之一，也是智慧能源管理领域唯一的国家级试点企业。

我们在智慧能源管理领域的发展战略是以安泰的云平台为核心，面向所有城市的政府管理者，面向我们的终端用户，包括公共建筑、商业建筑、我们的工业企业等，公共组织和其他能源用户，提供基于云的智能能源管理服务。

这一战略使我们能够在2010年推动智慧能源管理平台的研发，我们基于城市级的云化能源管理服务。我们的整个软件架构、我们的技术，以及公司的商业模式，都是围绕着这样一个战略前进的。直到前年我们才接触到PPP模式，发现这种PPP模式非常适合安泰分城推进我们的业务发展。

我们现在与世界各地的政府保持联系。一是以安泰为社会资本，地方政府，包括当地住建部门，以及经信委。住建部主要针对全社会公共建筑，经信委主要针对全社会工业企业。还有地方发改委，面向全社会。启动建立PPP社会化能源管理项目。

终极目标：帮助能源消费者管理节能

我们的盈利模式是什么？

一是建立并占领市级能源管理入口后，为政府提供全社会能源管理的宏观技术服务、数据支持、管控政策制定支持。

在我们的PPP项目中，有连续的建设收益、投资收益和未来运营服务收益。这部分也可以称为政府付费部分、政府付费部分和政府购买的服务部分。

但实际上，我们的最终目的不仅仅是为政府服务。我们建成了政府级、市级能源监管平台后，可以通过接入整个社会用能单位，通过接入用能单位的大量数据，为用能单位提供帮助。实现节能管理。在这个过程中，最终我们的目标是向付费用户过渡。在合肥市，我们目前正在筹建安徽省事业单位能源化工监管中心和安徽省公共建筑能源化工监管中心。这两个中心的目标是在未来三年内连接到 1,000 多个公共机构和 10,000 多座建筑物。建筑学。

如果每栋建筑向我们的用户收取35万年的服务费，这只是我们为他节省的能源中很小的一部分，这将给公司带来每年的能源管理收入、效益和利润。非常令人印象深刻。

同时，我们正在与政府合作推进PPP建设项目，因为安泰有能力实施项目。我刚才一直在介绍智能能源，没有介绍我们在智能建筑领域的发展。连续六年进入全国行业50强，连续六年进入行业十强。应该说，我们是从工程开始的。所以，我们跟政府推动的所有PPP项目，最终都是由我们自己来实施，这是项目实施部门的利益。

我刚才说的是，我们以安泰为主导，直接参与一些PPP建设项目。其实我们还有第二部分的战略，就是我们现在的大股东安徽出版集团。他们现在将智慧城市产业视为独立于主要出版业的第二支柱产业。，全集团产值已达500亿，智慧城市定位为新兴战略产业。其实最重要的是，全国各地的智慧城市建设应该是非常火热的。

智慧城市建设的内涵很多，包括教育、交通、医疗、民生、社区等。那么能源和环境也是非常重要的话题之一。任何一个智慧城市的总承包商或服务商都无法独自完成一个完整的智慧城市建设。业务合作的可能性非常大。

互动问答

一、资本市场利用效率有待提高

投资者：安泰在行业内的竞争对手有哪些，公司的优势和劣势是什么？

安泰股份董事会秘书孙晓娟：第一，我们现在这个行业的竞争对手，应该说这个行业做能源管理软件的公司很多。但是，它们有几种。第一个和我们一样，从一开始就定位为市级能源管理的公司并不多。最终用户作为对象。

二是能够放云模式，即“互联网+”模式，也就是我们现在最热的概念。我们在2010年就开始思考这个问题，并在2012年和2013年开始实施这个想法。2013年，我们在安徽省建设了基于云的能源化工监管中心，面向公共机构和公共建筑。当时国家并没有提出“互联网+”。

所以，其实我们在一些具体的小项目中遇到了很多竞争对手。但实际上，我们最终用云服务于政府和市级管理能源领域，在国内竞争者寥寥无几。

准确地说，在我们目前的商业模式中，我们没有遇到任何城市级的能源管理。

那么，从优势来说，第一个就是我们从2010年到现在这些年积累的技术沉淀。技术上，2014年底，住建部专门组织了专家组，其中同济大学也是当时国内建筑行业的佼佼者。共有15位专家来公司鉴定公共建筑能耗管理技术和云服务模式，一致认为我们的技术已达到国内领先水平。

劣势方面，我们认为，经过几年的业务推广和探索，我们发现在资本的有效运作和整合方面，我们认为作为一个企业，我们在业务运营之外还缺乏一定的经验。是的，没有最大限度地有效利用资本市场，如何与众多社会投资者整合更有效的资金，推动PPP模式的发展。

2、铜陵、合肥两个项目投产

投资者：Aetna 目前在运营哪些项目？

安泰股份董事会秘书孙晓娟：我们现在运营的第一个项目在铜陵市。刚才说了，云化的市级能源管理服务，我们服务过一个国家级平台，两个省级三大平台，以及多个市级城管平台。在PPP模式方面，我们现正与铜陵市政府合作，依托铜陵市覆盖全社会的能源管控平台，推动铜陵市节能产业的发展。我们正在与铜陵市政府洽谈战略合作，双方已基本建立了PPP模式。，推进铜陵智慧能源管理项目建设。

第二，我们在合肥市，我们目前在合肥高新区的智慧高新项目。智能高新项目现为财政部第二批PPP示范项目。在第二批示范项目中，是国内唯一的智慧城市领域PPP项目。本项目为安徽出版集团与高新区政府的PPP项目。在这个大型PPP项目的框架下，安泰将与政府合作，推动智慧能源管理领域小型PPP项目的推广。

在这两个项目中，我们其实是在有意识地进行两种探索。一是利用安泰在PPP智慧能源项目中独立与城市和政府合作，城市是否是智慧城市，是否采用PPP模式开展智慧城市建设。二是地方政府已经在发展智慧城市，并与相关单位合作，通过PPP方式推进智慧城市建设。如何开展有效合作推进智慧能源。为了让我们的项目在全国更具可复制性，我们从铜陵智慧能源项目一开始就聘请了专业的咨询机构。

3、可持续盈利能力将快速增长

投资人：安泰刚刚发布了去年的年报，您能从您的角度做一个解读吗？公司毛利率相对稳定。未来“互联网+”和云平台业务升级是否会显着提升毛利率？

安泰董事会秘书孙晓娟：您的预测非常准确。随着公司能源管理云模式的大力推进，我们未来为每个项目、每个建筑、每个用户服务的边际成本都将非常低。我们未来的核心战略是坚持PPP模式，快速大规模占领整个智慧能源行业的入口，利用云服务模式和终身服务模式，保持公司的可持续盈利能力和毛利保证金水平稳定。迅速增长。

4、基本达到创新水平标准

投资者：分层将于5月实施。公司是否达到了创新层级标准？

安泰股份董事会秘书孙晓娟：从现在发布的一些草案来看，我们已经基本达到了创新层的标准。我们将在最终的分层标准最终确定后对其进行评估。

五、资金将用于两个领域的重点拓展

投资者：今年资本融资有哪些安排？筹款的目的是什么？

安泰股份董事会秘书孙晓娟：今年在融资方面，上半年会有外部固定增加。可以预见，一旦PPP模式成熟，公司盈利能力应该会出现爆发式增长。

募集资金将用于两个领域。第一个目的是不断完善我们的云平台建设。特别是我们在铜陵市和高新区的两个PPP项目，如果这两个PPP项目落地，将会有大量的终端用户来到我们的云中心。在这一点上，我们必须继续加强云平台。

二是公司现有人才队伍要进一步加强，特别是引进高端研发人才和大数据分析人才。这是平台建设、研发的完善和投入以及人才梯队建设的延续，是持续的。

在刚才提到的两个示范项目中，我想介绍一些投资来推动这两个项目的建设。

6.考虑IPO转让

投资人：有没有考虑过转板？

安泰董事会秘书孙晓娟：我们当然考虑过，但这是一个动态的过程。第一个是最终走向公众IPO转板，这一直是Aetna的战略目标，但我们到底什么时候才能做到呢？怎么做？这实际上是一个战术问题。因为资本市场各个方面的政策变化很多，最终我们会选择一个最适合公司在资本市场发展的时间节点来做这件事。应该说，我们一直在准备。